市況

大牛市人人是股神，筆者YTD回報已超過去年全年回報，不是自己技術高，是因為有「勢」。

繼續集中最強板塊，無謂多作炒賣。另外，要考慮基本因素，做功課要一針見血，不要浪費時間看financial report的細數，要考慮整個Business Model，那些行業盈利有很高機會率可長期維持高增長，當然這很考功力。

筆者最近比較專注本業，因此遠離了市場和Blog。這裡就很簡單地寫一寫，有空才詳細寫。

Leading：
Financials - Broker Dealers, Insurance, Regional Banks
Health Care - Pharmaceuticals, Biotech

Consolidating：
Internet - Social Media, China Technology
Solar

Weakened：
3D Printing

Collapsed:
TSLA

三中全會要點：

• 放寛一孩政策
• 金融改革，利率市場化
• 國退民進

• 加強國家安全，成立國家安全委員會
  正面影響：

• 注入年輕勞動力，減輕人口老化的影響

• 人民幣升值

• 打破市場壟斷，加強市場效率
  實行困難：

• 既得利益者反對

• 改革決心成疑
  市場反應：

• 短期正面，但仍沒有擺脫長期下降走勢

• 升市由大型國企帶動，與改革互相矛盾

聯儲局下任主席Yellen超級鴿，市場非常高興。事實上，全球股市繼續向上，美股已破頂，歐股在高位徘徊，日股橫行了半年終於突破，新興市場有跌不下的感覺。

[caption id=”attachment_438” align=”aligncenter” width=”640”] 仍然看好太陽能[/caption]

當主流傳媒每日頭條都是美國退市，都是小心股市見頂的消息，你認為美國退市會為市場造成很大的衝擊嗎？筆者認為，機會率極低。

投資組合暫時仍全持有現金(美元)。沒有操作，但不等於休息，仍要觀察市場，為下一次操作準備。

[caption id=”attachment_380” align=”aligncenter” width=”297”] 一個月SHIBOR[/caption]

SHIBOR抽升，擔心中國錢荒第二波，中國概念股被拋售，FXI跌破上升軌，中國科網股大多突破失敗，其中NQ更被Muddy Waters做空暴跌。

操作：
沽出所有持股

投資組合：
100%現金