後金融海嘯時代,人們開始懷疑資本主義和市場經濟,中國行之有效的計畫經濟和市場經濟的混合體,成為全球仿傚的對象。全球積極干預市場,先有美國在2008-2009年拯救金融機構,到現在歐盟EFSF救市,不是干預市場是甚麼?這些正正是中國自改革開放以來一直在做的。美國奧巴馬稱聲要大搞基建,問為甚麼中國基建搞得這麼好,這些應該由美國來做﹗現在發生的一切,證明中國朝著正確方向走,中國是先驅者,全球包括美國反而是跟隨者。
我過去認為美國是實行市場經濟的表表者,能好好處理貧富懸殊。全球「佔領華爾街」行動,自稱是99%的人,高呼要懲罰那些一直在剝奪他們利益的1%有錢人。一個金融海嘯和歐債危機,累積了三十年的怨氣一次過爆發,揭露現實美國貧富懸殊問題嚴重,只不過被過去三十年資本主義的繁華所掩蓋,所謂美國式的自由,是不是我們想像中那麼好?相信只有居住在美國當地的人才能夠回答。
全球現在處於經濟轉型期,歐美的發債消費經濟模式已走到末路,美國正轉型到新能源、創新科技和基建產業,歐洲似乎找不到方向,中國正由出口轉型到消費和科技產業。經濟轉型需要政府的強力介入,所以經濟向左走亦是順勢而為。我對美國的經濟轉型是審慎樂觀的,基於美國往績和儲備貨幣的地位,美國依然有她的優勢,唯一阻礙是民主黨和共和黨的角力。歐洲各國的利益矛盾是不能解開的結,預期她們的經濟只會繼續沉淪。中國的經濟轉型,可借鑒美國過去三十年,加上中央的大力推動,我相信中國能在更短時間,實現向消費和科技轉型,繼續高速發展。
股市反映和預期經濟,轉型成功機會越高,股市越有機會爆升。中國的消費和科技行業是無可置疑首選,這正是我執著買入中國消費和科技股的原因。我肯定中國會出現像美國過去三十年一樣的超級大牛市,只要牢牢的抓緊這個機會,其他枝節可以忽略不理。
市場方面,過去幾星期一直是憧憬戰勝憂慮,終於在本周爆發,是「大奇蹟周」。歐盟鋒會結果是10萬億EFSF,略為不及預期,不重要,憧憬只會持續,歐盟向中國救助,請求中國買歐債,全球期待中國做救世主。各大指數升破阻力位,不用多說,看數字。基金恐慌式買入,指數大成交爆上。仍有人不信邪做淡,祝他們好運。過去我做淡損手,深感不妙,兩周前,痛定思痛,大手買入自己長期看好的股票,現在終於有回報。
指數
收報 | 本周升跌 | |
恆指 | 20019.24 | +11.06% |
國指 | 10625.16 | +15.24% |
上證 | 2473.41 | +6.74% |
道指 | 12231.1 | +3.58% |
S&P | 1285.09 | +3.78% |
Euro Stoxx | 2462.36 | +5.34% |
FTSE | 5702.24 | +3.89% |
DAX | 6346.19 | +6.28% |
CAC | 3348.63 | +5.59% |
巴西 | 59513.1 | +7.71% |
MSCI World Index | 1254.2 | +5.01% |
商品
收報 | 本周升跌 | |
Gold | 1747.2 | +6.79% |
Silver | 35.288 | +13.13% |
Oil | 93.32 | +6.77% |
匯率
本周收報 | 上周收報/本周升跌 | |
EUR/USD | 1.4147 | 1.3867 |
USD/Yen | 75.8245 | 76.11 |
USD/RMB | 6.36 | 6.3838 |
Dollar index | 75.09 | -1.71% |
債券
本周收報 上周收報 Treasury bond yield (10 yrs) 2.32% 2.21% Treasury bond yield (30 yrs) 3.38% 3.26%
投資組合方面, 本周沒有任何操作,組合終嘗到自黑色八九十月以來的正回報,彌補了過去做淡的部分失誤,雖然回報仍大輸,但我相信方向正確,要耐心等候回報。
投資組合
代號 | 名稱 | 佔比 | 平均買入價 | 賺/蝕 |
178 | 莎莎國際 | 4.41% | 4.93 | -3.65% |
388 | 香港交易所 | 6.35% | 118.2 | +15.74% |
538 | 味千(中國) | 5.34% | 9.92 | +15.93% |
590 | 六福集團 | 5.21% | 30.5 | +10.49% |
700 | 騰訊控股 | 5.78% | 172.5 | +8.41% |
829 | 神冠控股 | 5.37% | 4.1 | +5.85% |
880 | 澳博控股 | 2.21% | 14.36 | -0.56% |
1234 | 中國利郎 | 5.44% | 7.98 | +10.28% |
1361 | 361度 | 4.92% | 4.93 | +0% |
3998 | 波司登 | 5.76% | 1.79 | +15.64% |
6030 | 中信証券 | 4.91% | 14.7 | +7.89% |
MCD | McDonalds | 8.1% | 89.61 | +4.11% |
AAPL | Apple Inc | 7.82% | 408.66 | -0.91% |
MA | Mastercard | 8.13% | 336.24 | +5.45% |
BIDU | Baidu | 8.38% | 132.47 | +9.18% |
DLTR | Dollar Tree | 7.52% | 80.72 | -2.29% |
現金 | 4.35% |
YTD回報:-27.67%
2008年至今回報:+12.97%
恆指:-13.09%
國指:-16.29%
道指:+5.65%
MSCI World Index:-2.02%